第十四轮拍卖公告迟迟不发，刷新了最晚发布记录，有心人士借题发挥，以至于拍卖停拍转定向传的沸沸扬扬的。没想到姗姗来迟的公告当量这么大，玉米市场直接炸开了锅。下周投放的总数依旧400万吨，但标的分布中缺有一半都是新面孔，16、18年一次性储备玉米粉墨登场。本来以为一次性储备玉米是一个替补，像我大宋太祖、宋太宗那样，“弟承兄业”。好家伙，结果这剧本是《末代皇帝》，来个同宗过继，一次性储备玉米摇身一变，以“临储玉米”的名义进行竞价销售了。这样也挺好，一个平台上竞拍一脉相承，省的移师中储粮网，麻烦。那么，政策的调整对玉米行情会有怎样的影响呢？分析员周喆认为，一次性储备顶上来早有风声，但是毕竟是政策调整还是要尊敬一下，行情依旧偏弱。

    直接转储出乎意料，动手抄底遭背刺。其实，关于一次性储备玉米还要拍的消息一直都有。早在临储玉米拍卖刚开始，大家测算5600万吨最低只能维持14轮，比起前几年20余轮差距有些大的时候，就有一次性储备替补的说法。那时一些渠道给的消息是国家要在今年把临储和一次性储备玉米全部清空，争取在12月之前完成清仓，然后收储。在上周，又有消息说9月会有计划外的1000万吨一次性储备玉米投放。还有老哥问临储再加两期怎么样？临储都没了那就是拿其他的顶呗，看来消息面还是给力。可能是考虑到剩下的14/15年玉米集中在黑龙江及蒙北，一次投放会加剧走货压力，所以政策做出调整，辽吉一次性储备登场，使得临储玉米拍卖在名义上还能多支撑几周了。

    但有两个问题。一是还不清楚新登场两个年份的玉米各等级的起拍价定多少？按照之前中储粮网挂拍的底价，随行就市高高挂？还是按照临储的定价年份之间差50元/吨。虽然按临储标准亏了点，但是这样定的可能性比较大，到时候可以溢价来补嘛；二是东北产区具体剩下多少万吨的一次性玉米？根据中储粮网的成交数据汇总，目前一次性储备玉米应该成交了不到800万吨，2月份的公益性饲料粮对接大会据说是成交了266万吨，但是有说法说这只是走个过场，实际粮没动。粗略的算，剩下1000-1200万吨，还是天南海北哪里都有，还能有一半在东北的话就是500-600万吨。14轮拍卖，临储还剩下的200万吨，传言去年违约的300多万吨，加上这个，这数还真是巧啊。不管有多少量、多少钱的一次性储备玉米转为临储进行拍卖，说好的没有了呢？上轮抄底遭遇背刺，接下来想抄底的会有顾虑。

    未来缺口炒涨有理，近期压力难绕过。在新的公告发布后，胖友圈有文案是空头说了一堆眼下的利空，多头一句未来有缺口回怼。确实未来有缺口，毕竟国家当年去库存一个亿有多风光，露出破绽后就有狼狈，看涨一方揪着缺口打也问题。但缺口是未来，当下就不过了？临储玉米成交近5200万吨，成交金额992亿元人民币，这么大的成交数量，这么大的资金量，就算很多有钱的大户想放到明年，但这种打法也是凤毛麟角，多数还是要走货的，陈粮之间的竞争压力爆表。

    另外，9月就会有早熟玉米在东北上市，拍卖占用了这么大的资金，供应端有套现压力。另外，关内的新季玉米上市量也要增加，听说华北深加工都在降库存，准备迎接20年玉米集中上市，寿光金玉米和天力先检修为敬，新季的冲击力也不容小觑。按照现在临储、19年、20年春玉米的价差，9月份的华北玉米行情可能会有一个明显降温的过程。不过，考虑到玉米后熟期的问题，19年优质玉米受到的冲击应该会小一些。

    综上所述，瘦死的骆驼比马大，谁都知道国家家底有限，但这拖家带口的底牌全交，你还真是一点办法都没有。临储加上一次性储备是要全打光的节奏，按照现在100%成交的节奏，不管哪个有钱的大佬还是哪个冤大头在地下撑着，理论上市场就会有7600万吨以上的陈粮活跃着，再加上已经成交的150来万吨，后续还会少量增加的地方轮换粮，在加上即将上市的20年玉米，市场再有缺口也是未来的，先把眼前的槛迈过去，咱们再谈未来农户惜售、未来国家收储、未来企业抢粮吧。